[Nuovo report NPL IFIS Gennaio 2019] mastica le ultime statistiche del mercato NPL e scopri come nasceranno opportunità per INVESTIMENTI IMMOBILIARI FAVOLOSI NEI MESI A VENIRE

E bentornato sulla Gazzetta degli NPL per una nuova dose di reportistica! Oggi analizzo ed espongo per te i dati e le conclusioni saltate fuori nell’ultimo report NPL IFIS Gennaio 2019.

Si, la nota banca italiana nonché eccellente osservatore del mercato NPL.

Tu che segui con costanza la gazzetta sai che non è la prima volta che ti faccio vedere materiali di IFIS, o che divulgo di tutto sul mondo degli NPL.

(mi fa piacere informarti, acculturarti e tenerti aggiornato!)

A questo punto non ti faccio più discorsi sul quanto sia autorevole la fonte dei dati, l’accuratezza o l’importanza.

Fidati che ti conviene ASSIMILARE e METABOLIZZARE tutto – se vuoi capire come si evolve il mercato NPL e di conseguenza investire con confidenza e alla grande per moltiplicare il tuo patrimionio.

Quindi, senza ulteriori indugi, fatti comodo e continua a leggere… o meglio, DIVORARE le informazioni CRITICHE del primo trimestre 2019. Via!

REPORT NPL IFIS GENNAIO 2019: DI CHE STIAMO PARLANDO?

report NPL IFIS Gennaio 2019

Il report NPL IFIS Gennaio 2019 riguarda due elementi:

  1. le (grosse) transazioni dell’anno passato
  2. il forecast per il 2019

This should be interesting.. (come dicono gli americani)

E cosi inizia un bel documento di 23 pagine, del quale ti riporto i punti salienti (link in fondo al documento completo).

SPECCHIETTO

exec summary
[clicca per ingrandire]

-> quello che IFIS definisce l’executive summary.

Si tratta di una tabella riassuntiva che sintetizza i numeri più importanti del mercato NPL.

In particolare:

  • dal dicembre 2017 al settembre 2018 le banche hanno smaltito €55 miliardi di NPE (-21%)
  • dal dicembre 2017 al novembre 2018 le banche hanno smaltito €49 miliardi di NPL lordi (-29%)
  • una riduzione del -44.3% a livello di NPL ratio dal 2015 al terzo trimestre 2018, secondo la fonte “una delle più impressionanti tra gli stati europei”
  • €66 miliardi le transazioni nette di NPL nel 2018 (nota: il report non specifica nette ma presumo di si dato il valore “basso”)
  • €50 miliardi le trasanzioni NPL già annunciate per il 2019 (e ricorda che la statistica è stata formulata a Gennaio.. già ora sono in fase di definizione ben tanti altri affari!)

E il numero più grosso… rullo di tamburi.. €266 miliardi i volumi totali di NPL gestiti da banche, fondi e servicer a novembre 2018.

Per fortuna che lavoro nella finanza da eoni.. cosi ad oggi riesco a non svenire nel vedere questi numeri stupefacenti!

LO SCENARIO NPE DELLE BANCHE

report ifis gen 2019 npe scenario

(PS: NPE = non-performing exposures, NPL = non-performing loans, vedi Dizionario NPL: la tua guida di riferimento sulla terminologia del mercato!)

In questa slide hai l’evidenza della riduzione di -21% delle NPE, come ti dicevo prima: ben 55 miliardi, grazie anche alle pressione continue della Banca Centrale Europea, che non ha intenzione di dare nemmeno una tregua alle banche italiane. Infatti la BCE vuole che nei prossimi anni l’Italia faccia piazza pulita con gli NPL!

report ifis gen 2019 bank gross bad loans

In questo doppio grafico, appare evidente la diminuzione di -29% degli NPL lordi nel 2018; nella parte bassa la divisione in percentuali dei prestiti secured e corporate.

report ifis gen 2019 bank net bad loans

Passando al NETTO, puoi vedere il decremento di -41% nel periodo Q4 2017 – Nov 2018, arrivando a €38 miliardi. Questo trend prosegue da 2 anni a questa parte, segno che le banche stanno davvero lavorando per cedere gli NPL che hanno in pancia. Nei mesi intensificheranno i loro sforzi.

QUALCUNO HA DETTO UTP?

Unlikely To Pay è uno degli acronimi più in voga da un anno a questa parte, poiché è una categoria più ampia che comprende gli NPL ma anche i prestiti che stanno per diventare NPL.

I creditori ora ragionano anche in tal senso per capire come meglio gestire le loro situazioni critiche.

Come per gli NPL/NPE, i volumi di UTP a loro volta hanno registrato un declino.

LA STORIA DELLA NPL RATIO

report NPL IFIS Gennaio 2019 npl ration

La NPL ratio è il rapporto tra l’ammontare degli NPL e l’ammontare totale dei prestiti esistenti.

Più è alta questa percentuale, più è messo male il sistema creditizio.

La NPL ratio più preoccupante in assoluto è sicuramente quella della Grecia.

Non siamo #1 in classifica da questo punto di vista, ma i dati parlano chiaro: qui nel Belpaese è avvenuta una delle più forti riduzioni della cosiddetta NPL ratio.

LA PIPELINE

report NPL IFIS Gennaio 2019 pipeline

Pipeline è un altro parolone inglese, però ha un significato molto semplice: parliamo delle cose in arrivo, nello specifico cessioni di NPL schedulate per i prossimi mesi del 2019.

Il grafico è impressionante: si evince come il sistema bancario ha ingranato seriamente negli ultimi 3 anni per vendere sempre più crediti deteriorati; è facile che quest’anno si concluderanno ben oltre 100 affari mastodontici e che i volumi supereranno facilmente i €100 miliardi.

NEGLI OCEANI PIU’ GROSSI C’E’ TANTO PESCE

report NPL IFIS Gennaio 2019 - top sellers

Hai presente il principio 80/20? Dice che, in un qualsiasi contesto, l’80% dei risultati arrivano dal 20% delle fonti.

Queste percentuali possono variare, ma in pratica si sostiene che la maggior parte delle conseguenze nascono da numero molto limitato delle cause.

Parebbe che quasi l’%0% delle cessioni NPL nel 2018 sono state generate da solamente 10 venditori. In cima Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Banche Venete!

report NPL IFIS Gennaio 2019 gacs transactions

Un altro dato assai interessante è che il 44% dei volumi di NPL che hanno scambiato mani nel 2018 è stato spinto da GACS – Garanzia per la Cartolarizzazione delle Sofferenze, l’iniziativa del governo mirata proprio a incentivare le vendite di NPL.

report NPL IFIS Gennaio 2019 utp pipeline and stuff

Prima di passare all’argomento successivo, ecco che pure lato UTP parliamo sempre di miliardi: nel 2018 hanno fatto €10 miliardi in volumi UTP, quest’anno sono già in corso €3 miliardi. Non male!

SERVICING

report NPL IFIS Gennaio 2019 - servicing 1

Ultimo ANCHE PER IMPORTANZA, il discorso del servicing.

I servicer sono attori secondari del mercato NPL che si occupano di gestire e / o vendere gli NPL per contro delle banche, che non sempre hanno strutture interne adeguate.

Quindi i servicer molto spesso sono società esterne con una o più zampe nella finanza. I servicer pososno anche essere banche!

A riguardo, il report NPL IFIS Gennaio 2019 ci dice l’Italia ha avuto ancora €266 miliardi di NPL lordi da gestire in un modo o un altro nel 2018.

Dio mio!

report NPL IFIS Gennaio 2019 - servicing 2

Ti ricordi il principio 80/20?

Guarda a caso quasi la metà degli NPL sul mercato sono stati gestiti da solamente 8 servicer!

La tendenza va proprio in quella direzione: sempre meno servicer gestiranno volumi sempre più importanti.

E cosi sia.. a dir la verità, non cambia nulla per te come investitore NPL accanito 🙂

QUALCHE PENSIERO MIO PER TE

Concludo qui lo sguardo al report NPL IFIS Gennaio 2019, il più recente documento di questo tipo rilasciato dall’osservatore italiano.

E’ sempre un lavoro significativo per me dissezionare tutto questo materiale pubblicato rigorosamente in inglese, interpretarlo e riportare le conclusioni in italiano A TE.

Ma come detto, mi fa piacere 🙂

Le conclusioni sono poche ma importanti:

Rimani sintonizzato perché NON VUOI PERDERTI I CONTENUTI FUTURI della Gazzetta degli NPL!

Al tuo successo,
Dottor NPL.

Scarica il report completo qui.


logo Dottor NPL Dottor NPL è il primo e unico esperto sugli investimenti immobiliari NPL in Italia per privati, creatore del metodo più avanzato e redditizio NPL Advanced, nonché autore di "Come investire in NPL",  il libro di riferimento sull'argomento.

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